华尔街调频早餐

华坚早安语音 市场概况 微软AI投资引发关注，导致股价暴跌10%，带动美股暴跌。贵金属颤抖。纳斯达克指数下跌0.72%。微软一度暴跌12%，收盘跌幅10%，创2020年以来最大单日跌幅，市值蒸发创美股历史第二大。元增加了10%以上。特斯拉跌幅超过3%。美国股市周四收盘后公布业绩，苹果股价上涨逾 2%，SanDisk 股价飙升 12%。 10年期美国国债收益率下跌0.6个基点至4.233%。货币区崩溃了。比特币下跌 6% 至两个月来的最低价格。以太坊下跌超过 7%，跌破 2,800 美元。金价早盘上涨3.3%，逼近5600美元的历史高点，但此后大幅下跌。该股曾一度较日高点暴跌近9%，但此后跌幅已收窄。自触及历史高点 121 美元以来，白银已下跌超过 12%。铜价一度飙升逾11%，但随后再度下跌，纽约铜全天继续上涨逾6%。美国和伊朗局势有利于油价连续第三次上涨，当日上涨3%，达到每桶65美元。亚洲交易时段，上证指数意外收盘。酒类价格大涨，贵州茅台涨逾8%，房地产板块大涨，恒科指数下跌1%，筹码收紧，上海金银铜出手。亮点 中国国家主席习近平会见英国首相斯塔默。英国首相斯塔默访华期间，中英双方取得一系列积极成果。外交部回应：中方是否批准进口首批英伟达H200人工智能芯片？黄仁勋：这次访华“非常成功”“ssful”和NVIDIA今年将实现大幅增长。报道：字节跳动和阿里巴巴将在春节前后推出新的AI模型。报道：阿里巴巴正在加大对人工智能和云计算的关注，未来三年投资可能从3800亿元增加到4800亿元。字节跳动CEO：公司2026年关键词是“登顶”，短期“顶”是豆宝/多拉手机豆宝小小卷土重来，预计二季度中下旬推出，从“围剿”到“抵制围剿”，美国参议院海外关键投票未能推进支出法案，特朗普总统称接近达成协议避免政府关门。当天，这是自疫情爆发以来的最大单日跌幅，一度损失了 4300 亿美元。这是美国股市单日市值跌幅第二大的一次。苹果公司的财务报告超出了预期。上季度销量和 iPhone 销量均达到创纪录水平，其中中国销量增长近 40%。随着人工智能促使存储需求猛增，SanDisk 的表现远远超出预期。收盘后股价上涨近15%。报道：SpaceX 正在考虑在今年 IPO 之前与特斯拉或 xAI 合并。 SAP 股价自 2020 年以来跌幅最大，原因是其云积压订单增长低于预期。三星电子重回王者宝座，第四季度销售额创历史新高93.8万亿韩元，存储业务营业利润飙升465%，重新夺回DRAM市场第一名。 HBM爆发重组半导体行业，SK海力士年利润首次超过三星。报道：亚马逊正在洽谈向 OpenAI 投资最多 500 亿美元。人类文明面临最严峻的考验！蚂蚁hropic 首席执行官警告：诺贝尔奖获得者 Totally Shatt 的超级强大 AIered 可能会在一两年内问世。世界黄金协会：全球黄金需求首次突破5000吨，个人投资者和机构成为黄金主要买家。黄金白银投机热潮蔓延！铜周一盘中上涨逾10%，也创2009年以来最大涨幅。欧美股市收盘，标普500指数下跌0.13%至6969.01点。道琼斯指数上涨 0.11%，至 49,071.56 点。纳指下跌0.72%至23,685.12点。欧洲斯托克600指数收盘下跌0.23%，至607.14点。 A股：上证综指上涨0.16%，收于4,157.98点。深证成指收跌0.30%，报14,300.08点。创业板指数收跌0.57%至3,304.51点。债券市场：债券收益率d美国10年期国债下跌1.59个基点至4.2274%。两年期美国国债收益率b下跌1.82个基点至3.5529%。商品：COMEX白银期货上涨2.87%至每盎司116.790美元。 COMEX 黄金期货上涨 1.97% 至每盎司 5,408.30 美元。 3 月份 WTI 原油期货收盘上涨 3.50%，至每桶 65.42 美元。 3月布伦特原油期货上涨3.38%，收于每桶70.71美元，接近2025年6月19日收盘价72.23美元。重要新闻详情 世界新闻 中国国家主席习近平会见英国首相斯塔默。据新华社报道，习近平强调，中英经贸合作的本质是互利共赢。今年是“十五五”开局之年，双方要扩大教育、医药、金融、服务业等领域互利合作，在人工智能、生物科学、新能源、低碳技术等领域开展联合研究和产业转化，实现共同发展繁荣真实性。英国愿为中国企业提供公平、公正、非歧视的营商环境。中方拟积极考虑对英国实施单边免签政策。英国首相斯塔默访华期间，中英双方取得一系列积极成果。据新华社报道，两国致力于发展中英全面、稳定、长期的战略伙伴关系。中英高级别气候和自然伙伴关系，恢复中英高层安全对话，年底前举行新一轮战略对话、经济财金对话等机制性对话，恢复两国国家法律机构正常交往。双方欢迎中英金融工作组成立并举行第一次会议。中方正在积极考虑对英国公民实施单边免签政策。中国将威士忌进口关税从10%降至5%。双方还在金融、卫生、媒体、教育等领域达成多项合作文件。中方是否已批准进口首批英伟达H200人工智能芯片？外交部对此作出回应。环球网表示：“虽然我们已多次回应相关问题，但建议您就具体问题与中国有关部门联系。”外交部发言人郭家坤对此作出回应。黄仁勋：这次中国之行“非常成功”，NVIDIA今年将实现显着增长。黄仁勋此次访华被形容为“非常成功”，并透露对下一代AI芯片“鲁宾”的需求“非常强劲”。 “NVIDIA正在与Intel合作开发定制3.5），表明公司双方争夺中国人工智能应用主导权的争夺已进入白热化阶段。这场战斗不仅将对谁能够创建最受欢迎的消费者人工智能超级应用产生重大影响，还将对中国人工智能云市场的格局产生重大影响，预计未来几年将达到近900亿美元。报道：阿里巴巴计划未来三年发展人工智能 据报道，阿里巴巴正在考虑将其对人工智能和云计算基础设施的投资从3800亿元人民币增加到4800亿元人民币，并透露正在“使用卡车来运输购买的GPU”。最极端的情况是，“甚至像 RTX4090 这样的消费级显卡也被大量购买，用于构建推理集群并补充推理性能。”豆宝/朵拉助手App今日，字节跳动官方账号“字节范儿”晒出了当天召开的公司2026年第一次全员大会的部分内容。公司CEO梁如波在会上表示字节跳动2026年的关键词是“登顶”。你必须追求它并攀登至最高峰。他还透露，字节跳动的短期“巅峰”将是app.n助手豆宝/朵拉，预计第二季度回归。解放后期，从“围剿”到“反围剿”。字节跳动计划于2026年第二季度推出第二代豆宝手机，硬件仍由中兴负责。为了解决因获取各大厂商数据而引发的“围剿”，豆宝发起“反围剿”。除了与应用厂商洽谈部分权益外，还与中小手机品牌合作，纳入AI入口，实现规模化突破。 AI眼镜等硬件的设计，旨在让豆宝成为万物互联的智能网关。据中国基金报报道，2025年版10年期国债一枚中国龙银纪念币在二手交易平台上赚取了不菲的溢价，有商家以12600元的价格出售。目前，2025版中华龙银已在平台上架。精品纪念币最低售价为170元，经销商最高售价为166520元，溢价倍数为8326倍。针对这一现象以及近期贵金属价格上涨，官方发行人中国金币集团于1月29日发布重要通知，提醒收藏爱好者“理性参与投资，注意风险管理”。关键投票未能推进拨款法案，特朗普总统表示他即将达成协议以避免政府关闭。如果两党在美国东部时间周六午夜之前未能达成协议，并且众议院和参议院也没有通过该立法，那么许多主要的联邦部门，包括国防部国防部、财政部、国务院和工党的管理将面临资金中断。据报道，白宫和民主党之间的谈判正在接近民主党的要求，即将国土安全部（DHS）的资金与计划支出分开，在本财年结束之前为联邦政府的大部分资金提供资金，并向国土安全部提供短期资金。微软当天暴跌12%，创疫情爆发以来单日最大跌幅，一度损失4300亿美元。美元蒸发了。这是美国股市第二大单日市值跌幅。微软公布数据中心和人工智能基础设施支出增加后引发市场抛售。交易期间股价一度下跌超过12%，最终收盘跌幅近10%，创2020年3月以来最大收盘跌幅。该公司市值蒸发约4300亿美元，成为全球最大的上市公司。这是美国股市历史上第二大单日市值损失，仅次于英伟达在 DeepSeek 宣布推出低成本人工智能模型后市值下跌 5930 亿美元。去年。此次抛售再次引发了市场对硅谷巨额人工智能投资回报前景的担忧，科技股普遍承压。尽管财报数据抢眼，但微软股价却暴跌。市场预期出了什么问题？微软单季度资本支出达375亿美元，远超市场预期，但其云业务增速并没有立即大幅提升。该公司正在优先将大量计算能力投入其本地人工智能产品和内部研发，而不是将大量新计算能力投入其创收的Azure云服务。这一战略设计创造了一个核心期望离子缺口，引发市场对资本效率和近期盈利前景的怀疑。微软和 Meta 的季度报告回答了市场的核心问题。算力支出和人工智能需求都强劲。微软和Meta最新季度报告共同证实，人工智能算力持续供不应求，供应短缺的局面将持续到2026年。两家公司均大幅提高了资本支出预测。摩根大通指出，这一趋势表明算力投资正在进入扩张周期的新阶段，相关投资将集中在数据中心、网络和定制芯片等领域，半导体产业链将持续受益。苹果公司的财务报告超出了预期。上季度销量和 iPhone 销量均创下历史新高，其中在中国的销量增长近 40%。苹果第四季度营收环比增长一倍上一季度同比增长 16%，每股收益增长 18%，研发费用增长 32% 超出预期，iPhone 收入增长 23%。服务收入增长14%，略低于预期，但仍是三年来最高的季度。 Mac 和可穿戴设备收入没有增长，分别下降 6.7% 和 2% 以上。大中华区销售额超出分析师预期17%。第一季度销售额预计将增长 13% 至 16%。库克表示，由于“前所未有的强劲需求”，本季度 iPhone 销量“在所有地区市场都达到了创纪录水平”。 Apple 的活跃设备安装量超过 25 亿台。苹果股价开盘后触底并开始上涨，一度上涨超过2%。由于人工智能导致存储需求猛增，SanDisk 的表现远远超出预期。收盘后股价上涨近15%。周四收盘后闪迪发布内存行业财报 市场显示，该公司公司公布2026财年第二季度盈利和营收大幅增长，业绩不仅大幅超出华尔街预期，也大幅超出公司此前指引，导致公司股价在收盘后上涨近15%。分析认为，随着人工智能应用不断拓展，数据存储需求不断增加，正在带动公司业绩强劲增长。报道：SpaceX 正在考虑在今年 IPO 之前与特斯拉或 xAI 合并。据彭博社报道，SpaceX 正在考虑与特斯拉合并的可能性，同时也在考虑另一种选择：与人工智能公司 xAI 整合。此前，路透社报道称，SpaceX 和 xAI 正在就融合事宜进行谈判，并在定于今年晚些时候进行的大型首次公开募股之前完成整合。云积压订单增长低于预期 SAP 股价受挫继任者出现2020年以来最大降幅。欧洲软件巨头SAP第四季度云积压量增长25%，但未达到首席执行官此前承诺的26%目标。股价暴跌 11%，创五年来最大跌幅。 CEO将业绩不佳归咎于客户因地缘政治担忧而延长谈判时间，但市场更担心人工智能编程工具的影响和云转型放缓。该公司已紧急启动价值数十亿欧元的股票回购计划以挽救局面，但这能否稳定投资者信心值得怀疑。三星电子重回榜首，第四季度销售额创历史新高93.8万亿韩元，存储业务营业利润飙升465%，重新夺回DRAM市场第一名。财报显示，三星电子第四季度营业利润增长209%，达到20.1万亿韩元。半导体部门贡献了80%利润方面，存储业务营业利润增长465%。凭借HBM3E，我们成功进入Nvidia和Google的供应链，重新夺回DRAM市场的销售冠军。该公司已完成 HBM4 的开发，运行速度为 11.7 Gbps，计划于下个月向 NVIDIA 全面发货。该机构预计，2026年营业利润将达到180万亿韩元，比上年增长314%。 HBM疫情对医药行业进行重组，半导体、SK海力士年利润首次超过三星。历史逆转！ SK海力士年利润47.2万亿韩元，首次超越三星，凭借HBM内存57%的份额以及英伟达的订单，成为AI内存芯片的最大赢家。三星押宝HBM4反击，两大英雄之间的技术竞争将重塑全球AI供应链，决定南韩未来格局韩国半导体产业。海力士电话会议：为了实现 HBM4 的主导市场份额，DRAM 供应可能在今年下半年之前仍然有限。 SK海力士表示，DRAM库存已降至较低水平，预计下半年将继续下降，短期内难以解决存储供需困境。 NAND闪存（主要是固态硬盘（SSD））的库存自去年下半年以来一直在下降，目前与DRAM处于同一水平。该公司的目标是获得HB的“压倒性”份额。该公司正在努力扩大M4的生产，但承认在满负荷生产的情况下仍将难以满足需求。报道：亚马逊正在洽谈向 OpenAI 投资最多 500 亿美元。在之前的报道中，英伟达、微软和亚马逊正在洽谈向 OpenAI 投资 600 亿美元，这使得该公司的融资前估值达到 7300 亿美元。人类文明面临着迄今为止最严峻的考验！ Anthropic首席执行官警告说：能够碾压诺贝尔奖得主的超级人工智能可能会在一两年内问世。达里奥·阿莫迪警告说，在大约两年内，一个“强大的人工智能”可能会出现，在生物学、编程和数学等领域超越诺贝尔奖。目前还不清楚人类能否控制它。报告预测，虽然人工智能将推动GDP增长10%至20%，但它也可能在一到五年内取代50%的初级白领工作，导致财富极度集中，并大幅降低生产生物武器的门槛。世界黄金协会：全球黄金需求首次突破5000吨，个人投资者和机构成为黄金主要买家。根据世界黄金协会的数据，到 2025 年，各国央行购买黄金的步伐将放缓五分之一，至 863 吨，但按照历史标准来看仍处于较高水平。 2026年黄金购买量预计将增加预计小幅下降至850吨。与此同时，投资需求飙升84%至2175吨历史新高，散户和机构主导黄金购买，黄金ETF持仓增加801吨，结束了连续四年的资本外流。黄金白银投机热潮蔓延！伦铜盘中涨幅超过10%，也创下2009年以来的最大涨幅。截至伦敦时间凌晨2点30分，LME铜在不到一个小时内涨幅超过5%。鉴于这一时期的特点，周四的上涨可能主要是由投机推动的。由于美国黄金和白银股早盘下跌，伦铜回吐了盘中涨幅的一半以上。铜价近期受到美元疲软、美联储宽松预期以及与能源转型和全球数据中心扩张相关的长期需求的支撑。铜与黄金一样，也受到地缘政治风险的影响而受益。然而，目前的供需信号正在偏离价格走势。一些分析师警告称，这种涨势是不可持续的，基本面不支持当前的铜价水平。铜供应警报响起！嘉能可2025年产量暴跌11%，矿石品位陷入“违约”。嘉能可2025年铜产量为85.16万吨，较上年下降11%，该公司大幅下调了2026年产量预期，主要是由于矿石品位较低和水资源限制。与此同时，该公司正在与力拓进行全股票合并谈判，打造出将控制全球近10%铜产量的行业巨头。能源转型和人工智能需求带来铜价上涨，嘉能可计划建设和重启矿山，到2035年将年产量提高到160万吨。研究报告点名“新债王”冈拉克：美元处于长期看跌周期，将继续贬值黄金和实物资产等。冈拉克建议投资者继续押注贵金属和美元疲软，并认为这一主题将持续下去。他表示，由于长期债务担忧和偿债压力继续打压美元，美元面临结构性疲软，这一趋势即使在经济低迷时期也难以扭转。新债券之王：美联储在鲍威尔总统任期结束前不会再次降息。冈拉克认为，鲍威尔正在尽力强调通胀压力已经缓解，失业率已经停止上升，他押注鲍威尔任期内不会再降息。目前的市场预期是到2026年底两次降息25个基点。与此同时，冈拉克建议配置30%至40%的未对冲国际股票，称此类头寸可能受益于本币兑美元升值。为什么NVIDIA最近表现落后于市场？世界卫生大会市场不担心吗？英伟达近期股价疲软并不是因为基本面疲软，而是因为市场担心AI客户筹集资金的能力、资本支出的可持续性以及在高业绩预期的情况下竞争加剧。摩根士丹利对此感到担忧。我们认为该股估值过高，维持增持评级并维持 250 美元的目标价。其中一个关键突破是下一代Vera Rubin芯片，实现了制造效率的质变和系统组装时间的大幅缩短，显着增加了2026年量产交付的确定性。这有望巩固英伟达在下一阶段AI计算架构中的主导地位。第一轮“淘汰赛”已经开始！大摩公告：人形机器人进入“刺刀”量产期，PPT播放器退出。经过调查我产业链方面，摩根士丹利表示，中国仿人机器人行业领先者与落后者之间的差距正在迅速扩大，第一轮行业重组迫在眉睫。在这波工业化浪潮中，具有技术和量产能力的关键零部件供应商将占据优势地位。随着2026年行业出货量成倍增长，具有先发优势的供应商将获得显着的市场份额和定价能力。宏观内部 国务院办公厅公布《加快培育服务消费新增长点工作方案》。据新华社报道，《工作方案》从三个方面提出了支持政策。一是聚焦交通服务、家居服务、网络视听服务、出行服务、汽车售后服务、入境消费等重点领域。二是重点关注展会、体育电子等潜力领域发泄服务和情感体验服务。三是完善监管体系，加强信用创造，强化金融金融支持。日本未来将继续发展“太空+”产业。据新华社报道，我国将加快布局未来“航天+”产业。作为商业航天器及应用产业链的“链龙头”，中国航天科技集团公司计划在“十五五”期间实施五个重大项目，重点发展空间数字基础设施、空间资源开发、空间交通管理、推广空间旅游。空间数字智能基础设施方面，将建设千兆瓦级空间数字智能基础设施，云、边、端一体化，构建算力、存储能力、运输能力紧密融合的新型空间系统架构。中国企业计划开发更多“太空+”场景、太空旅游和资源开发。 29日，中国航天科技集团公司公布“十五五”期间推动航天旅游、航天数字基础设施、航天资源开发、航天交通管理等新领域发展的计划。国内某公司段永平先生：我今天确实没买茅台酒。 1月29日，消费、酒类板块强劲复苏，贵州茅台股价上涨8.61%，重回1400元。段永平回应称，当天并没有买任何东西，但透露自己最近用一朵神花换了一张竹纸。目前，不少基金经理认为，在消费板块估值创历史新低的情况下，投资逻辑正在从“押注总体增长”转向“精选品牌、精选产品、精选整体”。 “结构性机会金铜价格不断上涨，中国矿业公司利润丰厚。高盛最新报告大幅上调了中国金铜矿商的盈利预期。报告涵盖了公司2026年至2027年的整体盈利预测，预计增幅在9%至33%之间。其中，紫金矿业和洛钼集团扩大产能并推进战略并购，盈利预测上调了2026年至2027年。分析显示，大户受益量价双重因素，预计2025年四川黄金净利润同比增长69.23%至93.40%。 36.9亿元至55.3亿元2025年，成功扭转上年79亿元巨亏。业绩变化主要归因于三大支柱。一是迅速向市场调节成本，优化精矿定价机制，恢复核心利润。其次，子公司SQM业绩回升对投资回报贡献显着。第三，我们受益于澳元的强势，导致汇率大幅上涨。纯电动汽车的最后一个缺点——固态电池即将被克服。新能源汽车电池技术正在取得重大进展。针对高纬度地区的使用问题，宁德时代推出了“天行二号”钠离子电池，即使在极寒环境下也能表现出优异的性能。该行业正在关注固态电池作为实现这一目标的最终方法。实验室数据（3000公里续航、5分钟快充等）表明它彻底解决了纯电动汽车的续航、补电和安全问题。大规模商业化预计需要10年左右的时间。国商证券发布2025年成绩单，核心业务复苏，经纪业务做强，扣除后净利润预计增长近80%。预计去年投资业务将增长40%。国外宏观 美国贸易逆差较上月大幅增加。对欧盟的逆差大幅扩大，达到94%。美国与其全球贸易伙伴的贸易逆差较上个月几乎翻了一番。上月美国贸易逆差大幅上升，降至2009年初以来的最低水平，但随着对欧盟逆差大幅扩大以及美国总统特朗普关税政策效应逐步显现，美国贸易逆差迅速升至568亿美元，自10月以来增长94.6%。阅读整个经济。外媒披露：美国政府官员秘密会见寻求分裂加拿大的极右翼团体。美国国务院对此作出回应。据英国《金融时报》和《每日野兽报》报道，随着美国和加拿大之间的裂痕加深，“非常非常高级别”的美国政府官员会见了试图破坏加拿大稳定的团体。该国的极右分离主义团体举行秘密会议。对此，美国国务院发言人承认已经举行了相关会议，但表示美国“没有做出任何承诺”。 MSCI 发出警告，高盛做出回应。印尼股市两天暴跌15%，触发多处熔断。受摩根士丹利资本国际 (MSCI) 和高盛评级下调警告影响，印尼股市连续第二天暴跌超过 15%，引发多次熔断。 。 MSCI 促进市场透明度归咎于根本性问题ems，如果五月份之前没有做出改进，可能会被降级。高盛警告称，此举可能导致80亿美元资金外流。再加上印尼的财政赤字和对其央行独立性的担忧，该国面临着严重的资本外流危机。外企微软召开电话会议回应市场担忧“虽然产能不足，但不缺订单”。凭借良好的 GPU 管理，增长率可以超过 40%。微软创纪录的375亿美元资本支出令市场陷入恐慌，盘后股价下跌超过6%。在电话会议上，CFO在回答问题时直言：“如果不是缺货，Azure的增长率会高于40%。” CEO纳德拉透露，Copilot的付费席位数量增加了160%，来自Fabric数据平台的收入增加了60%。他还宣布该公司推出了本地Maya200芯片降低成本30%，展示了AI的变现能力和长期成本控制。他还强调，AI对“邻存储计算”有巨大需求。特斯拉电话会议：停产的 Model S/X 将焦点转向人工智能。第三代 Optimus 预计将于本季度推出。今年对于资本支出来说是重要的一年。马斯克宣布将永久停止 Model S 和其他车型的生产。此外，特斯拉还向xAI投资了20亿美元，以深化其人工智能设计。 2026年资本支出预计将超过200亿美元，重点关注IT基础设施和本地芯片。 Robotaxi车辆数量超过500辆，预计未来将快速增长。以下是华尔街对特斯拉财务报告的评价：汽车毛利率令人印象深刻，我们期待机器人，我们正在为一波资本支出做好准备。华尔街对特斯拉季报的解读是既“令人惊讶”又“令人担忧”令人意外的是，汽车毛利率超预期，展现了公司业务的韧性。不过，市场的注意力很快集中到了公司根本性的战略转型上。这是一项高达200亿美元的资本投资计划，停产经典车型，全面发力机器人和机器人出租车，标志着特斯拉向AI驱动的实体智能公司的伟大转型。华尔街对此充满信心，多家投行纷纷下调目标价。市场正在进入一个重要的观察期，正在“等待技术的实现”和“应对资本投资浪潮”。 Metaconference：推荐系统正在被更大的模型重写，没有智能眼镜的未来是“不可想象的”。不仅决定了用户停留时长，还决定了广告单价和转化率。梅塔先生明确将AI眼镜定位为下一代的核心设备，并坦言：“几年后，大多数人使用的眼镜将是AI眼镜。”扎克伯格还率先指出了Manus的收购，将其视为“商业工具订阅/集成”的案例，旨在将常用商业工具集成到广告和商业管理平台中。当存储芯片表现良好时，Kioxia 任命了一位半导体资深人士担任首席执行官。随着人工智能存储需求的增长，Kioxia 任命资深半导体专家 Hiroo Ota 为其新任首席执行官。这一方向的转变加速了高性能NAND闪存和企业级固态硬盘作为AI基础设施核心的推广，并增强了行业在捕捉市场上行周期方面的领先地位。 Lam Research 电话会议：“美国 ASML”表现如此ars：全球晶圆制造设备市场预计到 2026 年将达到 1350 亿美元。 Lam Research 2025 年营收 Alc 根据财务报告，他们将推出创纪录的 206 亿美元，每股收益将增长 49%，其新 Aqara 产品的装机量将翻倍。这位首席执行官在电话会议中预测，到2026年，全球晶圆制造设备市场将增长至1350亿美元。尽管该市场受到缺乏洁净室的限制，但预计今年下半年将大幅增长。 HBM和先进封装是核心驱动力。后者为40%，预计将进一步增长，NAND升级正在加速。产业/概念 1. 旅游业 |国务院办公厅近日公布的《加快培育服务消费新增长点工作方案》中提到了居住服务业。发展一批旅游目的地城市（地区）。鼓励符合条件的场所开展领导相关财政资金和产业基金，完善旅游目的地基础设施，推动现有设施的完善和改造。依法有效利用农村闲置土地和闲置房屋。鼓励地方政府落实存量房地产处置等政策，支持安居工程和服务设施用地建设。点评：国泰证券认为，大型旅游企业正在受益于政治支持。随着员工文化体育消费的扩大，这些企业预计短期内将受益于政治动力，长期内将实现业绩持续增长。尤其是景区年票、文旅消费券等优惠，将进一步释放相关行业的消费需求，提供潜在的增长机会。此外，中华全国总工会及各部门联合公布了《关于新时代职工文体活动高质量发展扩大职工文体消费的意见》。中信证券认为，这一政策将带动国内旅游市场在2026年每年增加500亿元至1650亿元，推动行业显着增长。 2.民用航空|据央视新闻报道，获悉，集团将实施商业发射能力提升工程，旨在研制具有国际竞争力的商业火箭，实现飞行运输。可重复使用商业火箭方面，形成近地轨道20吨级可重复使用有效载荷能力，实现大型可重复使用火箭并成熟商业化使用。在大型火箭方面，大型火箭的研制及相关的再利用试验，具有进入近地轨道的能力数百吨rbit，已完工。点评：苏州证券长期以来认为，我国民用航天产业的核心问题是“星多箭少”，即大规模卫星网络的需求严重缺乏满足能力。 2026年开始，行业将经历技术关闭、订单释放和资本溢价的多重共振。随着长征十号A、朱雀三遥二号等可回收火箭进入紧张的首飞期，加之2026年一季度SpaceX星舰V3的试飞，中国民用航天事业正驶入“加速复苏”的战略快车道，确立国家级地位。战略性新兴产业的独特性。 3. 机器人 | 1月29日，北京仿人机器人创新中心试点验证平台正式启动。这也是北京首个人形机器人obot试点验证平台。包括小批量样机生产线、嵌入式智能机器人生产示范线、嵌入式智能机器人联合生产示范线和专业检测实验室，可实现从核心零部件到整机的全联动试点服务覆盖。点评：东方证券认为，随着人形机器人销量的增加，人形机器人的价格将逐渐下降。例如，马斯克表示，未来OptimusPrime的价格将降至2万美元。参考汽车、家电、3C行业的发展，供应商的制造和管理优势在提高机械整体性价比的过程中至关重要。因此，在汽车零部件、工程机械零部件等领域表现出优越制造和管理能力的企业比例预计将继续上升。Ø 增加。马斯克最近表示，特斯拉的人形机器人将于2026年部署在工业环境中，并于2027年向公众出售。政府机构预计该行业将扩大产能，对于具有良好制造和运营能力的公司来说将有更多投资机会。 4. 染料 |据百川英富介绍，近期国内染料价格持续上涨。 1月29日分散染料市场均价为19元/公斤，较昨日上涨1元/公斤，较1月21日上涨2元/公斤。活性染料方面，1月29日活性染料市场平均价格为23元/公斤，较昨日上涨1元/公斤。据卓绰消息，原料方面，1月29日H酸市场价格为41.5元/公斤，较1月27日上涨1元/公斤。此前，染料大厂浙江龙盛上调活性染料、分散染料预估价格1月27日、28日全线提价，最高提价3000元/吨。点评：分析人士认为，当前染料价格上涨是成本上涨和行业结构优化的结果。上游重要原材料还原剂价格暴涨，支撑染料价格。行业龙头利用产业链整合，抓住涨价机会，不仅能有效缓解成本压力，还能加速不具备成本优势的中小产能退出市场，从而优化行业竞争环境，提高龙头企业的市场份额和盈利能力。这表明化工行业，特别是染料行业，由于供需关系的根本性改善，其业绩或将迎来拐点。 5、防磁材料|据中国证券报近日，复旦大学物理研究团队的研究成果首次发现，一种特殊类型的低维反铁磁材料在磁场影响下可以均匀反转。研究人员形象地将这种现象称为“群舞”。这一进步使得“有潜力但难以使用”的材料变得“清晰易读”。反铁磁材料理论上比常用的铁磁材料速度更快、能效更低，有望用于制造更高性能的计算和存储芯片。点评：报告指出，反铁磁材料凭借超快响应速度、高存储密度、低功耗等优势，有望成为下一代信息存储和处理技术的关键材料。凭借二维反铁磁体、手性反铁磁体、反铁磁异质结等新技术，反铁磁材料系统的持续发展将进一步扩大应用。反铁磁材料在自旋电子学、量子计算、人工智能等领域的潜在应用。特别是反铁磁和铁电材料结合形成的多铁性范德华异质结有望为实现电控非易失性磁性提供新思路，推动信息存储技术的创新进步。今天的头条新闻预览了中国香港第四季度GDP。 RiceCountry IPP 12 月。欧元区第四季度GDP。德国 1 月份消费者物价指数 (CPI)。日本 1 月份东京 CPI。圣路易斯联储主席穆萨勒姆讲话。百度Apollo开放平台11.0发布会。埃克森美孚和雪佛龙公布了各自的财务报告。全文
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